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财务报表分析 —— 渝三峡A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-21 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.75亿元,与2018年的0.51亿元相比有较大增长,增长46.68%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为3.28亿元,与2018年的4.83亿元相比有较大幅度下降,下降32.14%2019年销售费用为0.21亿元,与2018年的0.21亿元相比变化不大,变化幅度为0.38%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年企业销售费用基本保持不变,但企业营业收入却出现了较大幅度的下降,企业经营业务的市场形势恶化,应当采取措施,调整销售战略或产品结构。2019年管理费用为0.84亿元,与2018年的0.73亿元相比有较大增长,增长14.28%2019年管理费用占营业收入的比例为17.66%,与2018年的11.58%相比有较大幅度的提高,提高6.08个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用支出水平相对提高,企业经济效益明显改善,管理费用支出合理。2019年财务费用为0.06亿元,与2018年的0.12亿元相比有较大幅度下降,下降44.01%

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,渝三峡A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.87亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

渝三峡A2019年的营业利润率为15.75%,总资产报酬率为5.39%,净资产收益率为5.87%,成本费用利润率为16.61%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为11.03亿元,经营资产的收益率为6.76%,而对外投资的收益率为15.23%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

渝三峡A2019年总资产周转次数为0.31次,比2018年周转速度放慢,周转天数从866.80天延长到1144.44天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。渝三峡A2019年固定资产周转天数为162.57天,2018年为134.28天,2019年比2018年延长28.29天。渝三峡A2019年存货周转天数为126.66天,2018年为91.03天,2019年比2018年延长35.62天。渝三峡A2019年应收账款周转天数为79.93天,2018年为56.32天,2019年比2018年延长23.61天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供4.57亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供2.7亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.65亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由526.85天缩短为490.92天,由此而节约资金0.47亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

渝三峡A2019年盈亏平衡点为3.89亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2.89亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的49.84%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.13亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.32%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年渝三峡A投资活动收回资金0.33亿元;经营活动创造资金0.13亿元。2019年渝三峡A筹资活动需要净支付资金0.38亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。