始建于2001年 —— 会思考的软件  会写分析报告的软件

   新闻搜索

财务报表分析 —— 海南海药2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-21 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负1.23亿元,与2018年的1.43亿元相比,2019年出现亏损,亏损1.23亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入下降,企业出现了经营亏损,经营形势进一步恶化,应采取措施。

二、成本费用分析

2019年营业成本为12.01亿元,与2018年的11.52亿元相比有所增长,增长4.28%2019年销售费用为11.6亿元,与2018年的7.4亿元相比有较大增长,增长56.69%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为2.82亿元,与2018年的2.42亿元相比有较大增长,增长16.42%2019年管理费用占营业收入的比例为11.52%,与2018年的9.79%相比有所提高,提高1.73个百分点。而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。2019年财务费用为2.15亿元,与2018年的2.01亿元相比有较大增长,增长7.09%

三、资产结构分析

2019年应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,海南海药2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为3.08亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

海南海药2019年的营业利润率为-5.04%,总资产报酬率为0.87%,净资产收益率为-4.12%,成本费用利润率为-4.27%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为85.46亿元,经营资产的收益率为-1.44%,而对外投资的收益率为73.68%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

海南海药2019年总资产周转次数为0.23次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1520.80天延长到1554.17天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。海南海药2019年固定资产周转天数为99.99天,2018年为180.44天,2019年比2018年缩短80.45天。海南海药2019年存货周转天数为140.62天,2018年为150.56天,2019年比2018年缩短9.95天。海南海药2019年应收账款周转天数为97.01天,2018年为96.94天,2019年比2018年延长0.07天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供13.58亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供10.5亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少1.95亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由830.69天缩短为744.77天,由此而节约资金5.84亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

海南海药2019年盈亏平衡点为33.3亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为31.68亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的29.50%。但仍然不足以偿还已到期旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为23.99亿元,约占企业当期现金流入总额的22.34%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2019年海南海药投资活动需要资金8.56亿元;经营活动需要资金1.96亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2019年海南海药筹资活动需要净支付资金0.34亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。