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财务报表分析 —— 海德股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-21 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.28亿元,与2018年的1.41亿元相比有所下降,下降9.33%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年管理费用为0.98亿元,与2018年的0.73亿元相比有较大增长,增长33.75%2019年管理费用占营业收入的比例为31.94%,与2018年的21.66%相比有较大幅度的提高,提高10.29个百分点。但经营业务的盈利水平并没有提高,反而大幅度下降,管理费用支出很不合理。2019年财务费用为0.49亿元,与2018年的1.1亿元相比有较大幅度下降,下降55.4%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,海德股份2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为25.58亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

海德股份2019年的营业利润率为40.66%,总资产报酬率为3.20%,净资产收益率为2.64%,成本费用利润率为86.14%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为38.23亿元,经营资产的收益率为3.27%,而对外投资的收益率为-15.87%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

海德股份2019年总资产周转次数为0.06次,比2018年周转速度放慢,周转天数从4587.86天延长到6485.60天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。海德股份2019年固定资产周转天数为7.28天,2018年为7.11天,2019年比2018年延长0.17天。海德股份2019年应收账款周转天数为0.00天,2018年为15.14天,2019年比2018年缩短15.14天。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供40.31亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供14.73亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.1亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由5,763.18天缩短为3,200.98天,由此而节约资金21.87亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

海德股份2019年盈亏平衡点为1.48亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为22.05亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的53.29%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了7.07亿元的资金缺口,资金缺口全部由筹资活动来解决。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的38.54%。从现金流量表来看,企业借款的44.31%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2019年海德股份筹资活动产生的现金流量净额为7.46亿元。