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财务报表分析 —— 粤宏远A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-22 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.8亿元,与2018年的0.57亿元相比有较大增长,增长41.54%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升,企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、成本费用分析

2019年营业成本为6.5亿元,与2018年的7.45亿元相比有较大幅度下降,下降12.64%2019年销售费用为0.38亿元,与2018年的0.28亿元相比有较大增长,增长37.28%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用有较大幅增长,但营业收入却没有发生多大变化,说明企业的销售策略失当,销售活动并没有取得预期成效。2019年管理费用为0.96亿元,与2018年的1.06亿元相比有较大幅度下降,下降9.44%2019年管理费用占营业收入的比例为10.5%,与2018年的11.61%相比有所降低,降低1.11个百分点。经营业务的盈利水平提高,企业管理费用支出控制较好,支出水平合理。2019年财务费用为0.23亿元,与2018年的0.18亿元相比有较大增长,增长27.22%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,粤宏远A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为2.08亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

粤宏远A2019年的营业利润率为10.21%,总资产报酬率为3.23%,净资产收益率为3.23%,成本费用利润率为9.37%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为24.79亿元,经营资产的收益率为3.76%,而对外投资的收益率为19.33%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

粤宏远A2019年总资产周转次数为0.29次,比2018年周转速度加快,周转天数从1265.18天缩短到1262.61天。企业的资产规模下降,但营业收入却有所提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到有效发展,企业总资产的周转速度提高。粤宏远A2019年固定资产周转天数为55.92天,2018年为54.06天,2019年比2018年延长1.86天。粤宏远A2019年存货周转天数为724.08天,2018年为634.47天,2019年比2018年延长89.61天。粤宏远A2019年应收账款周转天数为3.35天,2018年为3.31天,2019年比2018年延长0.04天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供12.25亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供10.16亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.55亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由801.16天缩短为720.94天,由此而节约资金2.03亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

粤宏远A2019年盈亏平衡点为6.81亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为7.14亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的44.21%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了2.93亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的14.74%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年粤宏远A筹资活动需要净支付资金2.19亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。