一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为10.32亿元，2019年已经取得的短期带息负债为2.04亿元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供7.33亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为3亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为3.97亿元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是4.52亿元，实际已经取得的短期带息负债为2.04亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为5.08亿元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为5.63亿元，在5年之内偿还的贷款总规模为6.74亿元，当前实际的带息负债合计为6.33亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还（基于流转性）

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2、现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在五年内难以偿还其全部长短期有息负债，但在8.59年内有能力偿还全部长短期有息负债；以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要5.11年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。

4、未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1)、注入新资金

该企业短期借款为1.88亿元，非流动负债为4.92亿元，资本金为6.49亿元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加1.3亿元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为0.93亿元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加0.19亿元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为12.85亿元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加3.45亿元，该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

该企业财务状况良好，还债能力较强。如果经营形势继续保持，有能力在稳定经营一段时间后偿还其全部付息债务。

2、信用等级

CRD=4