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智能财务分析 —— 粤宏远A2019年决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-22 分类:分析案例

一、业绩评价

2019年利润总额为0.8亿元,与2018年的0.57亿元相比有较大增长,增长41.54%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升,企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、费用评价

2019年销售费用为0.38亿元,与2018年的0.28亿元相比有较大增长,增长37.28%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用有较大幅增长,但营业收入却没有发生多大变化,说明企业的销售策略失当,销售活动并没有取得预期成效。

2019年管理费用为0.96亿元,与2018年的1.06亿元相比有较大幅度下降,下降9.44%2019年管理费用占营业收入的比例为10.5%,与2018年的11.61%相比有所降低,降低1.11个百分点。经营业务的盈利水平提高,企业管理费用支出控制较好,支出水平合理。

三、资产评价

2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、负债评价

从支付能力来看,粤宏远A2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为2.08亿元。

从资本结构和资金成本来看,粤宏远A2019年的带息负债为6.33亿元,实际借款利率水平为3.64%,企业的财务风险系数为1.06

五、盈利评价

粤宏远A2019年的营业利润率为10.21%,总资产报酬率为3.23%,净资产收益率为3.23%,成本费用利润率为9.37%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为24.79亿元,经营资产的收益率为3.76%,而对外投资的收益率为19.33%

六、营运评价

粤宏远A2019年总资产周转次数为0.29次,比2018年周转速度加快,周转天数从1265.18天缩短到1262.61天。企业的资产规模下降,但营业收入却有所提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到有效发展,企业总资产的周转速度提高。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供12.25亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2019年营运资本为12.25亿元,与2018年的9.79亿元相比有较大增长,增长25.09%

从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展评价

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.55亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由801.16天缩短为720.94天,由此而节约资金2.03亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

粤宏远A2019年盈亏平衡点的营业收入为6.81亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为25.40%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2.32亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看,粤宏远A2019年的带息负债为6.33亿元,实际借款利率水平为3.64%,企业的财务风险系数为1.06