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财务报表分析 —— 威孚高科2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-23 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为24.51亿元,与2018年的26.02亿元相比有所下降,下降5.83%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大,营业利润却有所下降,企业经营管理有所放松,应当加强管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析

2019年营业成本为66.7亿元,与2018年的66.92亿元相比变化不大,变化幅度为0.32%2019年销售费用为2.6亿元,与2018年的2.38亿元相比有较大增长,增长9.17%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为5.14亿元,与2018年的5.85亿元相比有较大幅度下降,下降12.13%2019年管理费用占营业收入的比例为5.85%,与2018年的6.71%相比有所降低,降低0.86个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高,要注意控制管理费用的必要性。本期财务费用为-0.58亿元。

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,威孚高科2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为52.93亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

威孚高科2019年的营业利润率为27.94%,总资产报酬率为10.67%,净资产收益率为13.57%,成本费用利润率为32.88%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为144.06亿元,经营资产的收益率为17.04%,而对外投资的收益率为30.21%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

威孚高科2019年总资产周转次数为0.39次,比2018年周转速度放慢,周转天数从848.71天延长到919.03天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。威孚高科2019年固定资产周转天数为113.78天,2018年为109.22天,2019年比2018年延长4.55天。威孚高科2019年存货周转天数为104.09天,2018年为78.48天,2019年比2018年延长25.61天。威孚高科2019年应收账款周转天数为86.69天,2018年为80.81天,2019年比2018年延长5.88天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供73.06亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供20.13亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为23.03亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由517.04天缩短为482.39天,由此而节约资金8.45亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

威孚高科2019年盈亏平衡点为0亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金,占企业当期现金流入总额的52.42%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。销售商品、提供劳务收到的现金为81.46亿元,约占企业当期现金流入总额的37.03%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年威孚高科投资活动需要资金12.16亿元;经营活动创造资金10.49亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年威孚高科筹资活动需要净支付资金14.22亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。