一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为5.48亿元，2020年一季度已经取得的短期带息负债为5.48亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为2.86亿元，2020年一季度已有长期带息负债为2.51亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为8.34亿元。

4、短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的低风险负债规模做出正确判断，只能从当前的财务状况做出简单的、静态的估计。静态来看，该企业无力偿还的短期贷款为5.29亿元。

5、长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2、现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

3、是否有能力偿还部分债务

该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。

4、未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1)、注入新资金

该企业短期借款为3.34亿元，非流动负债为5.09亿元，资本金为6.13亿元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加1.23亿元，该企业资金实力有所提高，但该企业亏损运转偿还其短期借款仍然存在困难。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为-0.3亿元，如果亏损减少20%，则营运资本将会增加0.06亿元。

(3)、加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加1.4亿元，该企业加速存货周转之后资金实力大幅度提高，尽管该企业经营业务亏损，但不影响其按期偿还全部短期借款。

三、财务评级

1、评级意见

该企业负债率较高、经营亏损、且有息负债相对于其营业收入来讲规模过大，偿还债务存在困难，建议压缩贷款规模。

2、信用等级

CRD=13