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财务报表分析 —— ST东电2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负0.4亿元,与2018年的0.15亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损0.4亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。在营业收入迅速扩大的同时,也出现了较大幅度的经营亏损,企业以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大,企业的经营风险大大增加。

二、成本费用分析

2019年营业成本为0.56亿元,与2018年的0.27亿元相比成倍增长,增长1.08倍。2019年销售费用为0.39亿元,与2018年的0.05亿元相比成倍增长,增长6.6倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长,企业的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于营业收入的增长。2019年管理费用为0.27亿元,与2018年的0.37亿元相比有较大幅度下降,下降27.21%2019年管理费用占营业收入的比例为26.23%,与2018年的114.13%相比有较大幅度的降低,降低87.9个百分点。管理费用支出大幅度下降,经营业务未受影响,但盈利水平却有所下降,应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。本期财务费用为-0.02亿元。

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,ST东电2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.25亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

ST东电2019年的营业利润率为-39.33%,总资产报酬率为-8.44%,净资产收益率为276.87%,成本费用利润率为-32.73%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4.77亿元,经营资产的收益率为-8.44%

六、营运能力分析

ST东电2019年总资产周转次数为0.21次,比2018年周转速度加快,周转天数从4519.85天缩短到1727.44天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。ST东电2019年固定资产周转天数为88.18天,2018年为478.21天,2019年比2018年缩短390.03天。ST东电2019年存货周转天数为85.40天,2018年为141.88天,2019年比2018年缩短56.48天。ST东电2019年应收账款周转天数为86.03天,2018年为546.09天,2019年比2018年缩短460.06天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2.31亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来3.56亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来3.57亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.4亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由645.47天缩短为592.36天,由此而节约资金0.15亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

ST东电2019年盈亏平衡点为1.45亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1.10亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的54.58%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.03亿元。2019ST东电投资活动需要资金0.13亿元;经营活动创造资金0.03亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019ST东电筹资活动需要净支付资金0.00亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。