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财务报表分析 —— 汇源通信2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.02亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.06亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入有所扩大的同时,企业实现了扭亏增盈,并且实现利润有较大幅度的增长。但这种增长主要是应收账款迅速增长的贡献。

二、成本费用分析

2019年营业成本为3.28亿元,与2018年的3.34亿元相比有所下降,下降1.93%2019年销售费用为0.48亿元,与2018年的0.43亿元相比有较大增长,增长11.86%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为0.25亿元,与2018年的0.26亿元相比有较大幅度下降,下降5.72%2019年管理费用占营业收入的比例为5.73%,与2018年的6.19%相比变化不大。2019年财务费用为0.04亿元,与2018年的0.04亿元相比有所增长,增长2.84%

三、资产结构分析

2019年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力有所提高,但应收账款增长过快,盈利真实性值得怀疑。与2018年相比,资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,汇源通信2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.32亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

汇源通信2019年的营业利润率为1.32%,总资产报酬率为1.70%,净资产收益率为2.21%,成本费用利润率为1.48%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为6.24亿元,经营资产的收益率为0.92%

六、营运能力分析

汇源通信2019年总资产周转次数为0.71次,比2018年周转速度放慢,周转天数从489.36天延长到507.58天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。汇源通信2019年固定资产周转天数为37.74天,2018年为34.64天,2019年比2018年延长3.10天。汇源通信2019年存货周转天数为113.14天,2018年为101.62天,2019年比2018年延长11.53天。汇源通信2019年应收账款周转天数为223.42天,2018年为195.48天,2019年比2018年延长27.94天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供2.03亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供1.71亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.06亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由433.51天缩短为408.89天,由此而节约资金0.3亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

汇源通信2019年盈亏平衡点为3.25亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4.64亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的67.07%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.15亿元的资金缺口,资金缺口的237.30%主要依靠收回长期投资、变卖固定资产等活动来解决。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的23.98%。这部分新增借款有98.65%用于偿还旧债。2019年汇源通信筹资活动产生的现金流量净额为0.02亿元。