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财务报表分析 —— 贵州轮胎2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.5亿元,与2018年的1.07亿元相比有较大增长,增长41.04%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为51.58亿元,与2018年的57.9亿元相比有较大幅度下降,下降10.91%2019年销售费用为3.8亿元,与2018年的3.27亿元相比有较大增长,增长16.22%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为3.13亿元,与2018年的2.45亿元相比有较大增长,增长27.97%2019年管理费用占营业收入的比例为4.85%,与2018年的3.58%相比有所提高,提高1.26个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高,管理费用增长比较合理。2019年财务费用为1.04亿元,与2018年的1.14亿元相比有较大幅度下降,下降9.26%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,贵州轮胎2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

贵州轮胎2019年的营业利润率为2.79%,总资产报酬率为2.42%,净资产收益率为3.79%,成本费用利润率为2.49%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为102.05亿元,经营资产的收益率为1.77%

六、营运能力分析

贵州轮胎2019年总资产周转次数为0.62次,比2018年周转速度放慢,周转天数从532.64天延长到585.35天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。贵州轮胎2019年固定资产周转天数为198.37天,2018年为198.48天,2019年比2018年缩短0.11天。贵州轮胎2019年存货周转天数为51.89天,2018年为45.64天,2019年比2018年延长6.25天。贵州轮胎2019年应收账款周转天数为45.80天,2018年为53.64天,2019年比2018年缩短7.84天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在11.44亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来3.87亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期的比较来看,企业经营活动由需要3.18亿元资金向不需要资金转化,而企业的长期投融资活动仍然需要资金11.44亿元,经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资金协调状况得到了一定改善,但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难,仍然很不稳定,需要继续努力。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.35亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由303.42天缩短为291.15天,由此而节约资金2.2亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

贵州轮胎2019年盈亏平衡点为42.6亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为83.35亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的58.07%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加17.52亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的20.93%。但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。2019年贵州轮胎投资活动收回资金0.65亿元;经营活动创造资金17.52亿元。2019年贵州轮胎筹资活动需要净支付资金13.04亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。