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财务报表分析 —— 启迪古汉2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.36亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.53亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,企业在扭亏的基础上实现了较大幅度的利润增长,企业经营状况发生了质的飞跃,企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1.47亿元,与2018年的0.98亿元相比有较大增长,增长50.29%2019年销售费用为0.59亿元,与2018年的0.49亿元相比有较大增长,增长19.81%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长,并且收入增长明显快于销售费用增长,企业销售活动取得了非常理想的市场效果。2019年管理费用为0.65亿元,与2018年的0.66亿元相比有所下降,下降0.59%2019年管理费用占营业收入的比例为20.76%,与2018年的35.42%相比有较大幅度的降低,降低14.65个百分点。本期财务费用为-0.05亿元。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,启迪古汉2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为4.25亿元。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

五、盈利能力分析

启迪古汉2019年的营业利润率为16.54%,总资产报酬率为5.86%,净资产收益率为7.06%,成本费用利润率为19.47%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7.72亿元,经营资产的收益率为6.75%,而对外投资的收益率为4.95%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

启迪古汉2019年总资产周转次数为0.38次,比2018年周转速度加快,周转天数从1637.47天缩短到950.38天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。启迪古汉2019年固定资产周转天数为169.07天,2018年为304.02天,2019年比2018年缩短134.95天。启迪古汉2019年存货周转天数为146.45天,2018年为243.14天,2019年比2018年缩短96.69天。启迪古汉2019年应收账款周转天数为12.97天,2018年为31.21天,2019年比2018年缩短18.24天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供3.38亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.87亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.42亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由559.06天缩短为518.77天,由此而节约资金0.35亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

启迪古汉2019年盈亏平衡点为2.35亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2.91亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的82.41%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.29亿元。2019年启迪古汉投资活动收回资金0.07亿元;经营活动创造资金0.29亿元。2019年启迪古汉筹资活动需要净支付资金0.39亿元,但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。