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财务报表分析 —— 太阳能2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为10.05亿元,与2018年的9.17亿元相比有所增长,增长9.58%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升,企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、成本费用分析

2019年营业成本为26.01亿元,与2018年的30.67亿元相比有较大幅度下降,下降15.19%2019年销售费用为0.46亿元,与2018年的0.3亿元相比有较大增长,增长51.23%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为1.97亿元,与2018年的1.77亿元相比有较大增长,增长11.57%2019年管理费用占营业收入的比例为3.93%,与2018年的3.51%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。2019年财务费用为9.03亿元,与2018年的7.53亿元相比有较大增长,增长19.9%

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,太阳能2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

太阳能2019年的营业利润率为20.94%,总资产报酬率为5.33%,净资产收益率为6.87%,成本费用利润率为26.38%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为363.97亿元,经营资产的收益率为2.88%,而对外投资的收益率为15.75%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

太阳能2019年总资产周转次数为0.14次,比2018年周转速度放慢,周转天数从2350.26天延长到2574.39天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。太阳能2019年固定资产周转天数为1744.04天,2018年为1537.01天,2019年比2018年延长207.03天。太阳能2019年存货周转天数为16.35天,2018年为15.31天,2019年比2018年延长1.05天。太阳能2019年应收账款周转天数为470.54天,2018年为376.44天,2019年比2018年延长94.10天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供17.09亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供32.92亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为9.05亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由608.68天缩短为561.23天,由此而节约资金6.6亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

太阳能2019年盈亏平衡点为24.47亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为78.88亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的61.04%。但这部分新增借款有92.56%用于偿还旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为35.99亿元,约占企业当期现金流入总额的27.85%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年太阳能投资活动需要资金24.22亿元;经营活动创造资金18.24亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年太阳能筹资活动产生的现金流量净额为5.87亿元。