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财务报表分析 —— 平潭发展2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.24亿元,与2018年的0.8亿元相比有较大幅度下降,下降70.50%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为8.56亿元,与2018年的8亿元相比有所增长,增长7.07%2019年销售费用为0.38亿元,与2018年的0.58亿元相比有较大幅度下降,下降34.41%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为0.75亿元,与2018年的0.84亿元相比有较大幅度下降,下降10.53%2019年管理费用占营业收入的比例为7.75%,与2018年的8.94%相比有所降低,降低1.2个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高,要注意控制管理费用的必要性。2019年财务费用为0.11亿元,与2018年的0.17亿元相比有较大幅度下降,下降32.35%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,平潭发展2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为5.66亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

平潭发展2019年的营业利润率为1.50%,总资产报酬率为0.82%,净资产收益率为0.52%,成本费用利润率为2.38%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为37.53亿元,经营资产的收益率为0.39%,而对外投资的收益率为21.28%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

平潭发展2019年总资产周转次数为0.23次,比2018年周转速度加快,周转天数从1664.21天缩短到1593.40天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。平潭发展2019年固定资产周转天数为62.40天,2018年为104.38天,2019年比2018年缩短41.97天。平潭发展2019年存货周转天数为917.09天,2018年为790.83天,2019年比2018年延长126.26天。平潭发展2019年应收账款周转天数为40.67天,2018年为63.24天,2019年比2018年缩短22.57天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供27.62亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供21.97亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.18亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,279.48天缩短为1,086.42天,由此而节约资金5.18亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

平潭发展2019年盈亏平衡点为11.83亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金,占企业当期现金流入总额的60.34%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。销售商品、提供劳务收到的现金为11.28亿元,约占企业当期现金流入总额的23.89%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年平潭发展投资活动需要资金0.36亿元;经营活动创造资金3.53亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年平潭发展筹资活动需要净支付资金4.65亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。