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财务报表分析 —— 大通燃气2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损1.69亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.66亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,实现了扭亏增盈,企业经营管理有方,企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为8.29亿元,与2018年的4.89亿元相比有较大增长,增长69.56%2019年销售费用为0.25亿元,与2018年的0.22亿元相比有较大增长,增长14.55%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,并且收入增长快于销售费用增长,企业销售费用投入效果理想,销售费用支出合理。2019年管理费用为0.77亿元,与2018年的0.67亿元相比有较大增长,增长16.09%2019年管理费用占营业收入的比例为7.46%,与2018年的10.56%相比有较大幅度的降低,降低3.11个百分点。2019年财务费用为0.32亿元,与2018年的0.25亿元相比有较大增长,增长27.64%

三、资产结构分析

2019年预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,大通燃气2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

大通燃气2019年的营业利润率为6.33%,总资产报酬率为5.38%,净资产收益率为4.55%,成本费用利润率为6.75%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为16.28亿元,经营资产的收益率为4.03%,而对外投资的收益率为3.19%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

大通燃气2019年总资产周转次数为0.57次,比2018年周转速度加快,周转天数从958.29天缩短到627.78天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。大通燃气2019年固定资产周转天数为202.32天,2018年为270.93天,2019年比2018年缩短68.61天。大通燃气2019年存货周转天数为32.70天,2018年为52.02天,2019年比2018年缩短19.31天。大通燃气2019年应收账款周转天数为52.06天,2018年为55.45天,2019年比2018年缩短3.39天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在3.52亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.44亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业经营业务从2018年的需要资金1.03亿元转变成不需要资金,但企业的长期投资活动出现了较大的资金缺口,并且经营活动所提供的资金还不能满足这一缺口,导致企业现金支付出现困难。企业的资金状况由协调转化为不协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.43亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由167.19天缩短为163.4天,由此而节约资金0.11亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

大通燃气2019年盈亏平衡点为6.93亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为12.71亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的65.57%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.54亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的22.65%。这部分新增借款35.85%用于长期性投资活动。2019年大通燃气投资活动需要资金1.57亿元;经营活动创造资金0.54亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年大通燃气筹资活动产生的现金流量净额为1.73亿元。满足了投资活动的资金缺口。