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财务报表分析 —— 国恒铁路2012年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2012年利润总额为负0.51亿元,与2011年负0.17亿元相比亏损成倍增加,增加2.07倍。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,经营亏损也成倍增加,企业经营形势进一步恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2012年营业成本为8.67亿元,与2011年的14.53亿元相比有较大幅度下降,下降40.35%2012年销售费用为0.01亿元,与2011年的0亿元相比成倍增长,增长14.14倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2012年尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2012年管理费用为0.21亿元,与2011年的0.28亿元相比有较大幅度下降,下降26.12%2012年管理费用占营业收入的比例为2.35%,与2011年的1.87%相比变化不大。2012年财务费用为0.38亿元,与2011年的0.14亿元相比成倍增长,增长1.77倍。

三、资产结构分析

2012年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。2012年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2011年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,国恒铁路2012年是有现金支付能力的,其现金支付能力为6.13亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

国恒铁路2012年的营业利润率为-9.20%,总资产报酬率为-0.32%,净资产收益率为-1.51%,成本费用利润率为-5.53%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为30.74亿元,经营资产的收益率为-2.61%

六、营运能力分析

国恒铁路2012年总资产周转次数为0.20次,比2011年周转速度放慢,周转天数从1066.65天延长到1773.29天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。国恒铁路2012年固定资产周转天数为396.60天,2011年为237.27天,2012年比2011年延长159.32天。国恒铁路2012年存货周转天数为29.42天,2011年为39.54天,2012年比2011年缩短10.12天。国恒铁路2012年应收账款周转天数为77.12天,2011年为29.99天,2012年比2011年延长47.13天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供10.42亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4.29亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2012年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.48亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由879.57天缩短为783.81天,由此而节约资金2.32亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

国恒铁路2012年盈亏平衡点为138.74亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5.18亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的28.23%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.97亿元。2012年国恒铁路投资活动收回资金3.16亿元;经营活动创造资金4.97亿元。2012年国恒铁路筹资活动需要净支付资金1.04亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。