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财务报表分析 —— 宝塔实业2012年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2012年利润总额为0.08亿元,与2011年的0.07亿元相比有较大增长,增长12.95%。利润总额主要来自于营业外收入。但企业的经营业务处于亏损状态,盈利基础并不稳定。营业收入大幅度下降,经营亏损也成倍增加,企业经营形势进一步恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2012年营业成本为3.26亿元,与2011年的3.69亿元相比有较大幅度下降,下降11.7%2012年销售费用为0.22亿元,与2011年的0.25亿元相比有较大幅度下降,下降13.36%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2012年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2012年管理费用为0.42亿元,与2011年的0.44亿元相比有所下降,下降3.39%2012年管理费用占营业收入的比例为11.25%,与2011年的9.14%相比有所提高,提高2.11个百分点。2012年财务费用为0.32亿元,与2011年的0.26亿元相比有较大增长,增长22.81%

三、资产结构分析

2012年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2012年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2011年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,宝塔实业2012年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

宝塔实业2012年的营业利润率为-20.65%,总资产报酬率为4.70%,净资产收益率为3.69%,成本费用利润率为1.91%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8.4亿元,经营资产的收益率为-9.18%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

宝塔实业2012年总资产周转次数为0.43次,比2011年周转速度放慢,周转天数从612.86天延长到829.29天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。宝塔实业2012年固定资产周转天数为157.83天,2011年为109.66天,2012年比2011年延长48.17天。宝塔实业2012年存货周转天数为255.43天,2011年为232.73天,2012年比2011年延长22.70天。宝塔实业2012年应收账款周转天数为294.89天,2011年为207.96天,2012年比2011年延长86.93天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供0.23亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供2.83亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,但资金紧张状况有所缓解。

八、发展能力分析

2012年企业新创造的可动用资金总额为0.08亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由589.57天缩短为544.94天,由此而节约资金0.46亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

宝塔实业2012年盈亏平衡点为8.03亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为4.30亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的84.22%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.38亿元。2012年宝塔实业投资活动需要资金0.20亿元;经营活动创造资金0.38亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2012年宝塔实业筹资活动需要净支付资金0.08亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。