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智能财务分析 —— 宝塔实业2020年一季度未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-25 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供0.45亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为4.72亿元,2020年一季度已有长期带息负债为1.56亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为4.26亿元。

4、短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损,无法从发展的角度对该企业的合理负债规模做出正确判断。静态来看,该企业可以新增的短期贷款为0.17亿元。

5、长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力,无法对长期贷款额度做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为2.51亿元,非流动负债为2.25亿元,资本金为7.62亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加1.52亿元,该企业资金实力有所增加,短期债务能够按期偿还,不存在偿债风险。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为-0.2亿元,如果亏损减少20%,则营运资本将会增加0.04亿元。

3、加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%,则营运资本会增加0.63亿元,该企业加速存货周转之后资金实力有所增强,但该企业亏损运转偿还其短期借款困难较大,需要借新还旧。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为-0.2亿元,存货为2.52亿元,应收账款为2.52亿元,其他应收款为0亿元,应付账款为1.14亿元,货币资金为1亿元。如果经营形势不发生大的变化,企业一年之后资金缺口将进一步加剧,从目前的1.52亿元变为1.72亿元。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业的资金紧张状况将进一步加剧,资金缺口将会扩大到2.15亿元。如果该企业的销售形势恶化,比如存货积压增加25%,则该企业的资金紧张状况将进一步恶化,资金缺口将会扩大到2.15亿元。如果该企业的应付账款下降25%,该企业的资金缺口将会扩大到1.8亿元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业资金缺口将从1.52亿元扩大到3.06亿元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业的资金缺口从1.52亿元减少到0.89亿元。如果该企业的销售形势改善,比如存货减少25%,则该企业的资金缺口从1.52亿元减少到0.89亿元。如果该企业的应付账款提高25%,则该企业的资金缺口从1.52亿元减少到1.24亿元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业由存在1.52亿元的资金缺口,转化为有0.03亿元的现金支付能力。