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财务报表分析 —— 东北制药2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-28 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为2.24亿元,与2018年的2.14亿元相比有所增长,增长4.92%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为46.38亿元,与2018年的43.77亿元相比有所增长,增长5.96%2019年销售费用为22.95亿元,与2018年的19.18亿元相比有较大增长,增长19.65%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为7.41亿元,与2018年的5.09亿元相比有较大增长,增长45.68%2019年管理费用占营业收入的比例为9.01%,与2018年的6.81%相比有所提高,提高2.2个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。2019年财务费用为0.98亿元,与2018年的1.35亿元相比有较大幅度下降,下降26.92%

三、资产结构分析

2019年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,东北制药2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

东北制药2019年的营业利润率为2.55%,总资产报酬率为2.66%,净资产收益率为4.54%,成本费用利润率为2.86%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为106.05亿元,经营资产的收益率为1.98%

六、营运能力分析

东北制药2019年总资产周转次数为0.68次,比2018年周转速度加快,周转天数从537.88天缩短到531.20天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。东北制药2019年固定资产周转天数为140.21天,2018年为145.86天,2019年比2018年缩短5.65天。东北制药2019年存货周转天数为99.16天,2018年为107.91天,2019年比2018年缩短8.75天。东北制药2019年应收账款周转天数为80.30天,2018年为78.73天,2019年比2018年延长1.57天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在20.2亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来1.75亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期的比较来看,企业经营活动由需要12.05亿元资金向不需要资金转化,而企业的长期投融资活动仍然需要资金20.2亿元,经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资金协调状况得到了一定改善,但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难,仍然很不稳定,需要继续努力。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.7亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由251.22天缩短为242.75天,由此而节约资金1.93亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

东北制药2019年盈亏平衡点为73.61亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为87.16亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的61.00%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3.53亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.43%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年东北制药投资活动需要资金2.32亿元;经营活动创造资金3.53亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年东北制药筹资活动需要净支付资金1.05亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。