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财务报表分析 —— 兴蓉环境2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-28 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为13.11亿元,与2018年的12.02亿元相比有所增长,增长9.07%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为29.55亿元,与2018年的24.63亿元相比有较大增长,增长19.97%2019年销售费用为1.19亿元,与2018年的1.1亿元相比有较大增长,增长8.48%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为3.2亿元,与2018年的2.85亿元相比有较大增长,增长12.07%2019年管理费用占营业收入的比例为6.61%,与2018年的6.86%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.01亿元,与2018年的0.86亿元相比有较大增长,增长17.75%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,兴蓉环境2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为20.93亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

兴蓉环境2019年的营业利润率为26.94%,总资产报酬率为6.10%,净资产收益率为9.51%,成本费用利润率为36.95%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为204.9亿元,经营资产的收益率为6.36%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

兴蓉环境2019年总资产周转次数为0.21次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1716.91天延长到1721.09天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。兴蓉环境2019年固定资产周转天数为624.24天,2018年为664.49天,2019年比2018年缩短40.25天。兴蓉环境2019年存货周转天数为80.24天,2018年为63.52天,2019年比2018年延长16.72天。兴蓉环境2019年应收账款周转天数为71.02天,2018年为67.17天,2019年比2018年延长3.86天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在9.43亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来30.36亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来33.23亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为11.01亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由339.1天缩短为323.85天,由此而节约资金2.05亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

兴蓉环境2019年盈亏平衡点为14.27亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为46.63亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的45.91%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加18.81亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的39.91%。这部分新增借款74.27%用于长期性投资活动。2019年兴蓉环境投资活动需要资金30.11亿元;经营活动创造资金18.81亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年兴蓉环境筹资活动产生的现金流量净额为17.86亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。