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财务报表分析 —— 青岛双星2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-28 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负3.34亿元,与2018年的0.2亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损3.34亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。在营业收入迅速扩大的同时,也出现了较大幅度的经营亏损,企业以亏损来换取市场份额的经营战略损失较大,企业的经营风险大大增加。

二、成本费用分析

2019年营业成本为37.49亿元,与2018年的33.8亿元相比有较大增长,增长10.94%2019年销售费用为3.01亿元,与2018年的2.54亿元相比有较大增长,增长18.79%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为1.9亿元,与2018年的1.71亿元相比有较大增长,增长11.18%2019年管理费用占营业收入的比例为4.61%,与2018年的4.57%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。2019年财务费用为1.43亿元,与2018年的1.2亿元相比有较大增长,增长19.81%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,青岛双星2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

青岛双星2019年的营业利润率为-7.70%,总资产报酬率为-2.02%,净资产收益率为-8.32%,成本费用利润率为-7.57%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为96.9亿元,经营资产的收益率为-3.28%,而对外投资的收益率为30.39%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

青岛双星2019年总资产周转次数为0.44次,比2018年周转速度加快,周转天数从833.59天缩短到822.64天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。青岛双星2019年固定资产周转天数为129.85天,2018年为279.36天,2019年比2018年缩短149.51天。青岛双星2019年存货周转天数为110.49天,2018年为141.27天,2019年比2018年缩短30.78天。青岛双星2019年应收账款周转天数为87.97天,2018年为116.82天,2019年比2018年缩短28.85天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2.45亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供13.32亿元的流动资金。从两期的比较来看,企业营运资本由上一期的4亿元转变为负2.45亿元,企业的投资活动出现了资金缺口,需要由企业的经营活动来提供,而企业的经营活动也需要资金,致使企业出现15.77亿元的资金缺口,企业资金协调情况恶化,经营活动资金没有保证,企业出现了支付困难,必将对企业经营活动的顺利开展带来不利影响。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少3.12亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由397.02天缩短为376.27天,由此而节约资金2.38亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

青岛双星2019年盈亏平衡点为75.65亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为42.07亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的39.79%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了2.31亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的37.66%。这部分新增借款有80.50%用于偿还旧债。2019年青岛双星投资活动需要资金3.30亿元;经营活动需要资金2.31亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年青岛双星筹资活动产生的现金流量净额为7.77亿元。