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智能财务分析 —— 建投能源2019年决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-28 分类:分析案例

一、业绩评价

2019年利润总额为11.37亿元,与2018年的8.82亿元相比有较大增长,增长28.92%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升,企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、费用评价

2019年销售费用为0.67亿元,与2018年的0.62亿元相比有较大增长,增长8.29%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用有较大幅增长,但营业收入却没有发生多大变化,说明企业的销售策略失当,销售活动并没有取得预期成效。

2019年管理费用为7.75亿元,与2018年的7.09亿元相比有较大增长,增长9.37%2019年管理费用占营业收入的比例为5.55%,与2018年的5.07%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力提高,管理费用支出正常。

三、资产评价

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,建投能源2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,建投能源2019年的带息负债为127.47亿元,实际借款利率水平为4.33%,企业的财务风险系数为1.29

五、盈利评价

建投能源2019年的营业利润率为8.09%,总资产报酬率为5.26%,净资产收益率为6.55%,成本费用利润率为8.77%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为267.55亿元,经营资产的收益率为4.22%,而对外投资的收益率为2.81%

六、营运评价

建投能源2019年总资产周转次数为0.43次,比2018年周转速度放慢,周转天数从811.59天延长到827.71天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在31.51亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。

2019年营运资本为负31.51亿元,与2018年负37.21亿元相比,长期性资金缺口有较大程度的缓解。

从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来12.15亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展评价

2019年企业新创造的可动用资金总额为8.95亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由150.33天缩短为147.26天,由此而节约资金1.19亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

建投能源2019年盈亏平衡点的营业收入为81.69亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为41.50%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过57.95亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,建投能源2019年的带息负债为127.47亿元,实际借款利率水平为4.33%,企业的财务风险系数为1.29