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财务报表分析 —— 韶能股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为5.54亿元,与2018年的4.23亿元相比有较大增长,增长30.88%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为32.15亿元,与2018年的26.65亿元相比有较大增长,增长20.61%2019年销售费用为0.82亿元,与2018年的0.82亿元相比变化不大,变化幅度为0.85%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长,企业市场销售形势良好。2019年管理费用为2.19亿元,与2018年的1.94亿元相比有较大增长,增长13.12%2019年管理费用占营业收入的比例为5.09%,与2018年的5.65%相比有所降低,降低0.56个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2019年财务费用为1.76亿元,与2018年的1.67亿元相比有较大增长,增长5.35%

三、资产结构分析

2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,韶能股份2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

韶能股份2019年的营业利润率为12.28%,总资产报酬率为6.88%,净资产收益率为8.16%,成本费用利润率为14.82%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为102.11亿元,经营资产的收益率为5.18%

六、营运能力分析

韶能股份2019年总资产周转次数为0.41次,比2018年周转速度加快,周转天数从1007.32天缩短到887.27天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。韶能股份2019年固定资产周转天数为622.83天,2018年为751.72天,2019年比2018年缩短128.89天。韶能股份2019年存货周转天数为37.34天,2018年为38.40天,2019年比2018年缩短1.06天。韶能股份2019年应收账款周转天数为58.67天,2018年为49.62天,2019年比2018年延长9.04天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在4.87亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供3.05亿元的流动资金。从两期的比较来看,企业经营活动由不需要资金转向需要3.05亿元的资金转化,而企业的长期投融资活动却仍然需要资金4.87亿元。企业的资金协调状况进一步恶化,经营活动出现了严重的不协调。解决办法,一是降低长期资金占用,筹集长期资金来源;二是改变经营形势,使经营活动由需要资金向不需要资金转化。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为4.05亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由158.51天缩短为155.1天,由此而节约资金0.41亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

韶能股份2019年盈亏平衡点为19.63亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为41.54亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的58.72%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7.43亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的35.55%。这部分新增借款有82.62%用于偿还旧债。这部分新增借款54.61%用于长期性投资活动。2019年韶能股份投资活动需要资金13.74亿元;经营活动创造资金7.43亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年韶能股份筹资活动产生的现金流量净额为4.37亿元。