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财务报表分析 —— 金马集团2012年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2012年利润总额为13.45亿元,与2011年的9.64亿元相比有较大增长,增长39.52%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2012年营业成本为35.56亿元,与2011年的38.74亿元相比有所下降,下降8.22%2012年销售费用为0.06亿元,与2011年的0.12亿元相比有较大幅度下降,下降52.43%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2012年销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2012年管理费用为1.88亿元,与2011年的1.98亿元相比有较大幅度下降,下降5.09%2012年管理费用占营业收入的比例为3.93%,与2011年的3.9%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。2012年财务费用为1.4亿元,与2011年的3.68亿元相比有较大幅度下降,下降61.98%

三、资产结构分析

2012年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2011年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,金马集团2012年是有现金支付能力的,其现金支付能力为10.14亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

金马集团2012年的营业利润率为28.09%,总资产报酬率为11.11%,净资产收益率为19.12%,成本费用利润率为34.04%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为119.62亿元,经营资产的收益率为11.25%,而对外投资的收益率为236.90%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

金马集团2012年总资产周转次数为0.36次,比2011年周转速度放慢,周转天数从558.22天延长到1004.30天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。金马集团2012年固定资产周转天数为709.39天,2011年为377.48天,2012年比2011年延长331.92天。金马集团2012年存货周转天数为35.15天,2011年为21.96天,2012年比2011年延长13.19天。金马集团2012年应收账款周转天数为55.87天,2011年为29.29天,2012年比2011年延长26.58天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供7亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来3.14亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2012年企业新创造的可动用资金总额为9.37亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由230.01天缩短为222.89天,由此而节约资金0.95亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

金马集团2012年盈亏平衡点为13.6亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为50.15亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的64.80%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9.65亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的30.80%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2012年金马集团投资活动需要资金3.84亿元;经营活动创造资金9.65亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2012年金马集团筹资活动需要净支付资金11.95亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。