一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供4.49亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为5.8亿元，2019年已有长期带息负债为6.9亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为1.31亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为7.52亿元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是13.12亿元，实际已经取得的短期带息负债为1.8亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为18.72亿元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为24.33亿元，在5年之内偿还的贷款总规模为35.53亿元，当前实际的带息负债合计为8.7亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还（基于流转性）

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，该企业有能力实现。

2、现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

按照当前经营状况，马上全部偿还长短期有息负债有困难，但在正常经营一年之后有能力偿还全部长短期有息负债。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。

4、未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1)、注入新资金

该企业短期借款为1.3亿元，非流动负债为7.04亿元，资本金为1.29亿元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加0.26亿元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为7.05亿元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加1.41亿元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为1.84亿元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加2.22亿元，该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

该企业资金状况好，盈利能力强，还债压力很小，偿还其全部有息负债本息有保证。

2、信用等级

CRD=2