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财务报表分析 —— 华媒控股2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-30 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.65亿元,与2018年的1.72亿元相比有较大幅度下降,下降62.34%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为13.52亿元,与2018年的12.67亿元相比有所增长,增长6.69%2019年销售费用为1.35亿元,与2018年的1.32亿元相比有所增长,增长2.41%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了明显的市场效果。2019年管理费用为1.99亿元,与2018年的1.72亿元相比有较大增长,增长15.85%2019年管理费用占营业收入的比例为10.94%,与2018年的9.83%相比有所提高,提高1.11个百分点。而企业的营业利润却有所下降,说明企业的管理费用增长并没有带来经济效益的增长,支出并不合理。2019年财务费用为0.15亿元,与2018年的0.1亿元相比有较大增长,增长39.63%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华媒控股2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为9.02亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

华媒控股2019年的营业利润率为3.01%,总资产报酬率为2.33%,净资产收益率为2.82%,成本费用利润率为3.77%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为23.86亿元,经营资产的收益率为2.30%,而对外投资的收益率为7.07%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

华媒控股2019年总资产周转次数为0.54次,比2018年周转速度放慢,周转天数从663.53天延长到672.88天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。华媒控股2019年固定资产周转天数为35.93天,2018年为43.76天,2019年比2018年缩短7.82天。华媒控股2019年存货周转天数为9.18天,2018年为10.42天,2019年比2018年缩短1.24天。华媒控股2019年应收账款周转天数为74.38天,2018年为75.63天,2019年比2018年缩短1.25天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供2.15亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来6.87亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.58亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由310.72天缩短为297.87天,由此而节约资金0.65亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华媒控股2019年盈亏平衡点为14.08亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18.32亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的49.07%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2.19亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的24.36%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年华媒控股投资活动需要资金1.10亿元;经营活动创造资金2.19亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年华媒控股筹资活动需要净支付资金0.80亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。