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财务报表分析 —— 阳光股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-30 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负0.36亿元,与2018年的1.53亿元相比,2019年出现亏损,亏损0.36亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为0.34亿元,与2018年的0.6亿元相比有较大幅度下降,下降43.12%2019年销售费用为0.26亿元,与2018年的0.37亿元相比有较大幅度下降,下降30.94%2019年管理费用为0.93亿元,与2018年的1.09亿元相比有较大幅度下降,下降14.55%2019年管理费用占营业收入的比例为38.25%,与2018年的37.62%相比有所提高,提高0.63个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2019年财务费用为1.21亿元,与2018年的1.56亿元相比有较大幅度下降,下降22.01%

三、资产结构分析

2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,阳光股份2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.73亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

阳光股份2019年的营业利润率为-15.46%,总资产报酬率为1.38%,净资产收益率为-1.81%,成本费用利润率为-11.02%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为9.83亿元,经营资产的收益率为-3.82%,而对外投资的收益率为1.25%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

阳光股份2019年总资产周转次数为0.04次,比2018年周转速度放慢,周转天数从8598.79天延长到9168.15天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。阳光股份2019年固定资产周转天数为14.93天,2018年为13.90天,2019年比2018年延长1.03天。阳光股份2019年存货周转天数为6997.15天,2018年为4187.22天,2019年比2018年延长2809.93天。阳光股份2019年应收账款周转天数为57.15天,2018年为63.65天,2019年比2018年缩短6.50天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供0.72亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.01亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业经营活动两期均不需要资金,但企业投融资活动由资金有缺口转换成为资金富裕,可供0.01亿元供经营业务之用。比较而言企业资金出现了大量富裕,这主要是由长期性资金占用减少5.15亿元、

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.65亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,639.26天缩短为1,335.25天,由此而节约资金2.05亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

阳光股份2019年盈亏平衡点为3.71亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2.56亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的38.24%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.65亿元。2019年阳光股份投资活动收回资金3.04亿元;经营活动创造资金1.65亿元。2019年阳光股份筹资活动需要净支付资金5.93亿元,但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。