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财务报表分析 —— 中迪投资2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-30 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损0.65亿元,2019年扭亏为盈,盈利0.52亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,企业在扭亏的基础上实现了较大幅度的利润增长,企业经营状况发生了质的飞跃,企业发展前景良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为3.16亿元,与2018年的0.22亿元相比成倍增长,增长13.29倍。2019年销售费用为0.68亿元,与2018年的0.69亿元相比有较大幅度下降,下降1.19%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。2019年管理费用为0.53亿元,与2018年的0.46亿元相比有较大增长,增长15.18%2019年管理费用占营业收入的比例为9.66%,与2018年的155.86%相比有较大幅度的降低,降低146.2个百分点。2019年财务费用为0.17亿元,与2018年的0.01亿元相比成倍增长,增长31.42倍。

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中迪投资2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为3.92亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中迪投资2019年的营业利润率为9.31%,总资产报酬率为1.92%,净资产收益率为1.69%,成本费用利润率为10.16%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为40亿元,经营资产的收益率为1.28%,而对外投资的收益率为7.51%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

中迪投资2019年总资产周转次数为0.15次,比2018年周转速度加快,周转天数从28794.32天缩短到2354.77天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。中迪投资2019年固定资产周转天数为5.55天,2018年为158.51天,2019年比2018年缩短152.95天。中迪投资2019年存货周转天数为3137.75天,2018年为22570.01天,2019年比2018年缩短19432.26天。中迪投资2019年应收账款周转天数为12.18天,2018年为0.28天,2019年比2018年延长11.90天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供18.54亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供14.62亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.26亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0次,则流动资产周转天数由2,089.82天缩短为2,089.82天,由此而节约资金0亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中迪投资2019年盈亏平衡点为4.25亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为9.18亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的41.67%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.89亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的17.44%。从现金流量表来看,企业借款的23.21%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。这部分新增借款96.61%用于长期性投资活动。2019年中迪投资投资活动需要资金3.71亿元;经营活动需要资金0.89亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年中迪投资筹资活动产生的现金流量净额为6.25亿元。