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智能财务分析 —— *ST天首2019年还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-30 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供8.93亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为10.24亿元,2019年已有长期带息负债为0.81亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为1.31亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为0.07亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是0.24亿元,实际已经取得的短期带息负债为0.06亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为0.41亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为0.57亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为0.91亿元,当前实际的带息负债合计为0.87亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业目前无短期借款。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

3、是否有能力偿还部分债务

该企业目前无短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为0亿元,非流动负债为1.33亿元,资本金为3.38亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加0.68亿元,企业偿债实力大大增强,有能力偿还短期债务,短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为-0.14亿元,如果亏损减少20%,则营运资本将会增加0.03亿元。利润目标实现之后,该企业偿债实力将有较大增强,有能力偿还短期债务,不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

如果该企业应收账款收回25%,则营运资本会增加0.01亿元,该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

尽管该企业现金支付能力为正,但其负债规模相对较大,按期还债存在较大一定风险。

2、信用等级

CRD=13