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财务报表分析 —— 焦作万方2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-31 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年利润总额亏损4.66亿元,2019年扭亏为盈,盈利1.05亿元。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。营业收入有所下降,但经营亏损局面完全扭转,企业所采取的减亏政策取得了预期效果,但要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析

2019年营业成本为45.06亿元,与2018年的50.72亿元相比有较大幅度下降,下降11.16%2019年销售费用为0.07亿元,与2018年的0.09亿元相比有较大幅度下降,下降22.56%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为0.88亿元,与2018年的1.99亿元相比有较大幅度下降,下降56.06%2019年管理费用占营业收入的比例为1.84%,与2018年的4.06%相比有所降低,降低2.22个百分点。2019年财务费用为0.85亿元,与2018年的1.13亿元相比有较大幅度下降,下降24.65%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,焦作万方2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

焦作万方2019年的营业利润率为2.38%,总资产报酬率为2.63%,净资产收益率为2.50%,成本费用利润率为2.22%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为44.63亿元,经营资产的收益率为2.54%,而对外投资的收益率为3.66%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

焦作万方2019年总资产周转次数为0.66次,比2018年周转速度加快,周转天数从546.69天缩短到546.57天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。焦作万方2019年固定资产周转天数为205.36天,2018年为199.95天,2019年比2018年延长5.41天。焦作万方2019年存货周转天数为34.62天,2018年为44.19天,2019年比2018年缩短9.57天。焦作万方2019年应收账款周转天数为1.36天,2018年为1.49天,2019年比2018年缩短0.14天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在9.2亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.12亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期的比较来看,企业经营活动由需要0.07亿元资金向不需要资金转化,而企业的长期投融资活动仍然需要资金9.2亿元,经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资金协调状况得到了一定改善,但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难,仍然很不稳定,需要继续努力。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.07亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由102.77天缩短为101.32天,由此而节约资金0.19亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

焦作万方2019年盈亏平衡点为41.6亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为53.34亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的79.35%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7.27亿元。2019年焦作万方投资活动需要资金0.17亿元;经营活动创造资金7.27亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年焦作万方筹资活动需要净支付资金6.64亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。