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财务报表分析 —— 京汉股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-31 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为2.47亿元,与2018年的1.94亿元相比有较大增长,增长26.96%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润大幅度的增长,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为23.48亿元,与2018年的20.36亿元相比有较大增长,增长15.31%2019年销售费用为1.69亿元,与2018年的0.97亿元相比有较大增长,增长74.61%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2019年管理费用为3.28亿元,与2018年的3.02亿元相比有较大增长,增长8.38%2019年管理费用占营业收入的比例为10.4%,与2018年的10.47%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。2019年财务费用为1.39亿元,与2018年的0.8亿元相比有较大增长,增长73.58%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,京汉股份2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

京汉股份2019年的营业利润率为8.18%,总资产报酬率为3.43%,净资产收益率为4.39%,成本费用利润率为7.89%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为100.67亿元,经营资产的收益率为2.56%,而对外投资的收益率为93.30%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

京汉股份2019年总资产周转次数为0.28次,比2018年周转速度加快,周转天数从1336.03天缩短到1285.13天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。京汉股份2019年固定资产周转天数为31.15天,2018年为62.60天,2019年比2018年缩短31.46天。京汉股份2019年存货周转天数为1079.31天,2018年为1183.01天,2019年比2018年缩短103.70天。京汉股份2019年应收账款周转天数为23.39天,2018年为14.87天,2019年比2018年延长8.52天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供16.47亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供19.57亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.24亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,071.22天缩短为932.49天,由此而节约资金12.14亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

京汉股份2019年盈亏平衡点为30.28亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为40.93亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的47.07%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7.05亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的18.77%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年京汉股份投资活动需要资金14.37亿元;经营活动创造资金7.05亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年京汉股份筹资活动需要净支付资金4.45亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。