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财务报表分析 —— 海航投资2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-31 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.3亿元,与2018年的3.46亿元相比有较大幅度下降,下降91.29%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为1.68亿元,与2018年的2.01亿元相比有较大幅度下降,下降16.43%2019年销售费用为0.04亿元,与2018年的0.07亿元相比有较大幅度下降,下降46.8%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,营业利润也随之下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。2019年管理费用为0.41亿元,与2018年的0.66亿元相比有较大幅度下降,下降38.07%2019年管理费用占营业收入的比例为19.23%,与2018年的24.56%相比有较大幅度的降低,降低5.33个百分点。2019年财务费用为0.29亿元,与2018年的0.48亿元相比有较大幅度下降,下降40.24%

三、资产结构分析

2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,海航投资2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为17.04亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

海航投资2019年的营业利润率为1.76%,总资产报酬率为0.93%,净资产收益率为0.65%,成本费用利润率为11.39%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为33.22亿元,经营资产的收益率为0.11%,而对外投资的收益率为2.32%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

海航投资2019年总资产周转次数为0.03次,比2018年周转速度加快,周转天数从11196.93天缩短到10686.92天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。海航投资2019年固定资产周转天数为4.72天,2018年为11.54天,2019年比2018年缩短6.82天。海航投资2019年存货周转天数为2882.72天,2018年为4913.87天,2019年比2018年缩短2031.15天。海航投资2019年应收账款周转天数为39.34天,2018年为20.21天,2019年比2018年延长19.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供24.89亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供7.85亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.3亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由6,179.7天缩短为3,325.47天,由此而节约资金16.93亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

海航投资2019年盈亏平衡点为7.14亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1.98亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的10.27%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.65亿元。2019年海航投资投资活动需要资金18.88亿元;经营活动创造资金1.65亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年海航投资筹资活动需要净支付资金2.01亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。