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财务报表分析 —— 中油资本2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-31 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为185.9亿元,与2018年的171.43亿元相比有所增长,增长8.44%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为5.71亿元,与2018年的4.63亿元相比有较大增长,增长23.2%2019年管理费用为29.49亿元,与2018年的28.46亿元相比有所增长,增长3.61%2019年管理费用占营业收入的比例为371.14%,与2018年的453.69%相比有较大幅度的降低,降低82.54个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。2019年财务费用为1.71亿元,与2018年的0.43亿元相比成倍增长,增长2.99倍。

三、资产结构分析

2019年预付货款增长过快。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中油资本2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为378.72亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中油资本2019年的营业利润率为2330.08%,总资产报酬率为2.06%,净资产收益率为10.29%,成本费用利润率为476.78%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8,540.32亿元,经营资产的收益率为2.17%,而对外投资的收益率为10.87%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

中油资本2019年总资产周转次数为0.00次,比2018年周转速度加快,周转天数从504166.18天缩短到413415.18天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。中油资本2019年固定资产周转天数为4816.26天,2018年为5346.85天,2019年比2018年缩短530.60天。中油资本2019年应收账款周转天数为15.06天,2018年为14.11天,2019年比2018年延长0.96天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2,325.27亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来2,703.99亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来3,277.63亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为152.22亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由252,467.84天缩短为7,000.36天,由此而节约资金5,417.38亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中油资本2019年盈亏平衡点为1,676.89亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金,占企业当期现金流入总额的51.56%。而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡,表明企业正在进行大的结构性调整。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的15.31%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年中油资本投资活动收回资金49.64亿元;经营活动创造资金300.34亿元。2019年中油资本筹资活动需要净支付资金178.18亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。