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智能财务分析 —— 中油资本2019年决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-12-31 分类:分析案例

一、业绩评价

2019年利润总额为185.9亿元,与2018年的171.43亿元相比有所增长,增长8.44%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、费用评价

2019年管理费用为29.49亿元,与2018年的28.46亿元相比有所增长,增长3.61%2019年管理费用占营业收入的比例为371.14%,与2018年的453.69%相比有较大幅度的降低,降低82.54个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。

三、资产评价

2019年预付货款增长过快。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、负债评价

从支付能力来看,中油资本2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为378.72亿元。

从资本结构和资金成本来看,中油资本2019年的带息负债为630.9亿元,实际借款利率水平为0.27%,企业的财务风险系数为1.4

五、盈利评价

中油资本2019年的营业利润率为2330.08%,总资产报酬率为2.06%,净资产收益率为10.29%,成本费用利润率为476.78%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为8,540.32亿元,经营资产的收益率为2.17%,而对外投资的收益率为10.87%

六、营运评价

中油资本2019年总资产周转次数为0.00次,比2018年周转速度加快,周转天数从504166.18天缩短到413415.18天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2,325.27亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。

2019年营运资本为负2,325.27亿元,与2018年负1,226.1亿元相比,长期性资金缺口有较大幅度的增加。

从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来3,277.63亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展评价

2019年企业新创造的可动用资金总额为152.22亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由252,467.84天缩短为7,000.36天,由此而节约资金5,417.38亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

中油资本2019年盈亏平衡点的营业收入为1,676.89亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点,经营业务不安全,经营风险较大。

从资本结构和资金成本来看,中油资本2019年的带息负债为630.9亿元,实际借款利率水平为0.27%,企业的财务风险系数为1.4