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财务报表分析 —— 海螺型材2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为0.23亿元,与2018年的0.34亿元相比有较大幅度下降,下降33.54%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2019年营业成本为31.93亿元,与2018年的27.43亿元相比有较大增长,增长16.41%2019年销售费用为1.93亿元,与2018年的1.6亿元相比有较大增长,增长20.62%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为1.95亿元,与2018年的1.7亿元相比有较大增长,增长14.92%2019年管理费用占营业收入的比例为5.39%,与2018年的5.49%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。2019年财务费用为0.27亿元,与2018年的0.2亿元相比有较大增长,增长32.81%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,海螺型材2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

海螺型材2019年的营业利润率为0.61%,总资产报酬率为1.27%,净资产收益率为0.42%,成本费用利润率为0.62%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为37.08亿元,经营资产的收益率为0.59%,而对外投资的收益率为36.12%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长,但增长幅度远远不及对外投资总额的增长幅度,致使对外投资业务的盈利能力有较大幅度的下降。

六、营运能力分析

海螺型材2019年总资产周转次数为0.92次,比2018年周转速度加快,周转天数从425.64天缩短到390.42天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。海螺型材2019年固定资产周转天数为125.35天,2018年为156.55天,2019年比2018年缩短31.20天。海螺型材2019年存货周转天数为55.79天,2018年为63.29天,2019年比2018年缩短7.49天。海螺型材2019年应收账款周转天数为21.63天,2018年为22.17天,2019年比2018年缩短0.53天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供10.91亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供11.86亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从两期比较来看,企业的经营业务需要资金,企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金,但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源,导致企业的现金支付能力由正3.12亿元变为负0.96亿元,要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本,企业资金供求状况由协调变为不协调,要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.11亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由223.4天缩短为216.67天,由此而节约资金0.67亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

海螺型材2019年盈亏平衡点为39.19亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为25.49亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的55.35%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.72亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的25.01%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年海螺型材投资活动需要资金1.31亿元;经营活动创造资金1.72亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年海螺型材筹资活动产生的现金流量净额为0.69亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。