始建于2001年 —— 会思考的软件  会写分析报告的软件

   新闻搜索

财务报表分析 —— 新华联2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为13.98亿元,与2018年的18.97亿元相比有较大幅度下降,下降26.31%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为76.63亿元,与2018年的93.11亿元相比有较大幅度下降,下降17.69%2019年销售费用为6.92亿元,与2018年的8.93亿元相比有较大幅度下降,下降22.51%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,营业利润也随之下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。2019年管理费用为7.86亿元,与2018年的7.7亿元相比有所增长,增长2.12%2019年管理费用占营业收入的比例为6.56%,与2018年的5.5%相比有所提高,提高1.06个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2019年财务费用为10.4亿元,与2018年的7.83亿元相比有较大增长,增长32.8%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,新华联2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为33.34亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

新华联2019年的营业利润率为11.63%,总资产报酬率为4.57%,净资产收益率为9.08%,成本费用利润率为12.42%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为468.82亿元,经营资产的收益率为2.97%,而对外投资的收益率为7.92%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

新华联2019年总资产周转次数为0.22次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1348.58天延长到1601.67天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。新华联2019年固定资产周转天数为105.83天,2018年为143.27天,2019年比2018年缩短37.45天。新华联2019年存货周转天数为1108.83天,2018年为937.65天,2019年比2018年延长171.18天。新华联2019年应收账款周转天数为11.69天,2018年为11.23天,2019年比2018年延长0.46天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供52.26亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供18.92亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为8.94亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由966.09天缩短为851.79天,由此而节约资金38.06亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

新华联2019年盈亏平衡点为92.92亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为139.38亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的47.85%。但仍然不足以偿还已到期旧债。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为116.52亿元,约占企业当期现金流入总额的40.00%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年新华联投资活动需要资金16.69亿元;经营活动创造资金29.90亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年新华联筹资活动需要净支付资金20.22亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。