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财务报表分析 —— 吉林敖东2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为14.8亿元,与2018年的9.89亿元相比有较大增长,增长49.62%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为9.59亿元,与2018年的9.31亿元相比有所增长,增长3%2019年销售费用为13.27亿元,与2018年的15.58亿元相比有较大幅度下降,下降14.81%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2019年管理费用为4.22亿元,与2018年的3.78亿元相比有较大增长,增长11.7%2019年管理费用占营业收入的比例为13.66%,与2018年的11.36%相比有所提高,提高2.3个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高,管理费用增长比较合理。2019年财务费用为0.35亿元,与2018年的0.44亿元相比有较大幅度下降,下降21.64%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,吉林敖东2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为34.44亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

吉林敖东2019年的营业利润率为48.02%,总资产报酬率为6.00%,净资产收益率为6.38%,成本费用利润率为52.88%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为85.56亿元,经营资产的收益率为17.33%,而对外投资的收益率为7.75%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

吉林敖东2019年总资产周转次数为0.12次,比2018年周转速度放慢,周转天数从2518.70天延长到2940.93天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。吉林敖东2019年固定资产周转天数为245.24天,2018年为225.07天,2019年比2018年延长20.17天。吉林敖东2019年存货周转天数为204.22天,2018年为197.58天,2019年比2018年延长6.65天。吉林敖东2019年应收账款周转天数为78.11天,2018年为72.14天,2019年比2018年延长5.97天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供53.23亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供18.79亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为13.93亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由708.16天缩短为644.74天,由此而节约资金5.44亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

吉林敖东2019年盈亏平衡点为26.56亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为32.43亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的39.64%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3.79亿元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的31.22%。但企业收回投资和变卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。2019年吉林敖东投资活动收回资金1.58亿元;经营活动创造资金3.79亿元。2019年吉林敖东筹资活动需要净支付资金2.60亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。