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财务报表分析 —— 长安汽车2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-04 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负22.42亿元,与2018年的6.58亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损22.42亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务亏损和对外投资亏损。在营业收入有所扩大的同时,经营亏损却成倍增加,企业以亏损换市场的战略面临市场竞争的严峻考验。

二、成本费用分析

2019年营业成本为602.33亿元,与2018年的565.83亿元相比有所增长,增长6.45%2019年销售费用为45.91亿元,与2018年的52.83亿元相比有较大幅度下降,下降13.1%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为22.65亿元,与2018年的27.83亿元相比有较大幅度下降,下降18.6%2019年管理费用占营业收入的比例为3.21%,与2018年的4.2%相比有所降低,降低0.99个百分点。本期财务费用为-1.91亿元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,长安汽车2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为256.31亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

长安汽车2019年的营业利润率为-2.98%,总资产报酬率为-2.55%,净资产收益率为-5.88%,成本费用利润率为-3.23%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为841.68亿元,经营资产的收益率为-2.50%,而对外投资的收益率为-19.15%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

长安汽车2019年总资产周转次数为0.74次,比2018年周转速度加快,周转天数从541.95天缩短到487.27天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。长安汽车2019年固定资产周转天数为56.51天,2018年为111.87天,2019年比2018年缩短55.37天。长安汽车2019年存货周转天数为24.78天,2018年为30.49天,2019年比2018年缩短5.70天。长安汽车2019年应收账款周转天数为5.73天,2018年为8.73天,2019年比2018年缩短3.00天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供3.73亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来252.58亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少26.49亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由236.67天缩短为229.14天,由此而节约资金14.77亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

长安汽车2019年盈亏平衡点为0亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为705.78亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的90.68%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加38.82亿元。2019年长安汽车投资活动需要资金37.95亿元;经营活动创造资金38.82亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年长安汽车筹资活动需要净支付资金4.01亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。