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智能财务分析 —— 海螺型材2019年决策评价报告

浏览: 作者: 时间:2021-01-04 分类:分析案例

一、业绩评价

2019年利润总额为0.23亿元,与2018年的0.34亿元相比有较大幅度下降,下降33.54%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。

在营业收入迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、费用评价

2019年销售费用为1.93亿元,与2018年的1.6亿元相比有较大增长,增长20.62%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。

2019年管理费用为1.95亿元,与2018年的1.7亿元相比有较大增长,增长14.92%2019年管理费用占营业收入的比例为5.39%,与2018年的5.49%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,但销售利润却大幅度下降,要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产评价

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,海螺型材2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,海螺型材2019年的带息负债为9.21亿元,实际借款利率水平为2.93%,企业的财务风险系数为0.62。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利评价

海螺型材2019年的营业利润率为0.61%,总资产报酬率为1.27%,净资产收益率为0.42%,成本费用利润率为0.62%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为37.08亿元,经营资产的收益率为0.59%,而对外投资的收益率为36.12%

六、营运评价

海螺型材2019年总资产周转次数为0.92次,比2018年周转速度加快,周转天数从425.64天缩短到390.42天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供10.91亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2019年营运资本为10.91亿元,与2018年的10.69亿元相比有所增长,增长2.01%

从两期比较来看,企业的经营业务需要资金,企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金,但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源,导致企业的现金支付能力由正3.12亿元变为负0.96亿元,要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本,企业资金供求状况由协调变为不协调,要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展评价

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.11亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由223.4天缩短为216.67天,由此而节约资金0.67亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

海螺型材2019年盈亏平衡点的营业收入为39.19亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点,经营业务不安全,经营风险较大。

从资本结构和资金成本来看,海螺型材2019年的带息负债为9.21亿元,实际借款利率水平为2.93%,企业的财务风险系数为0.62。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。