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财务报表分析 —— 天茂集团2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-05 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为36.33亿元,与2018年的26.36亿元相比有较大增长,增长37.82%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为零。2019年管理费用为21.16亿元,与2018年的16.35亿元相比有较大增长,增长29.47%2019年管理费用占营业收入的比例为4.22%,与2018年的5.28%相比有所降低,降低1.06个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,天茂集团2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为152.03亿元。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

五、盈利能力分析

天茂集团2019年的营业利润率为6.84%,总资产报酬率为1.89%,净资产收益率为9.67%,成本费用利润率为166.64%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为724.51亿元,经营资产的收益率为4.74%,而对外投资的收益率为8.08%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

天茂集团2019年总资产周转次数为0.26次,比2018年周转速度加快,周转天数从1853.28天缩短到1375.42天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。天茂集团2019年固定资产周转天数为4.55天,2018年为7.56天,2019年比2018年缩短3.01天。天茂集团2019年应收账款周转天数为0.28天,2018年为0.73天,2019年比2018年缩短0.44天。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供173.51亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供21.48亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为29.19亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由271.13天缩短为261.29天,由此而节约资金13.72亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

天茂集团2019年盈亏平衡点为21.19亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。本企业无带息负债,不存在负债经营风险。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金,占企业当期现金流入总额的58.37%。企业处于投资结构大调整阶段。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年天茂集团投资活动需要资金350.44亿元;经营活动创造资金286.00亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年天茂集团筹资活动产生的现金流量净额为11.25亿元。