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财务报表分析 —— 高新发展2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-05 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.45亿元,与2018年的0.88亿元相比有较大增长,增长64.29%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为29.69亿元,与2018年的7.92亿元相比成倍增长,增长2.75倍。2019年销售费用为1.14亿元,与2018年的1.09亿元相比有所增长,增长4.77%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长,并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长,企业销售活动取得了理想的市场效果。2019年管理费用为0.84亿元,与2018年的0.53亿元相比有较大增长,增长58.21%2019年管理费用占营业收入的比例为2.53%,与2018年的5.55%相比有较大幅度的降低,降低3.02个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。本期财务费用为-0.03亿元。

三、资产结构分析

2019年企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,高新发展2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为11.09亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

高新发展2019年的营业利润率为4.32%,总资产报酬率为3.02%,净资产收益率为10.77%,成本费用利润率为4.57%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为52.86亿元,经营资产的收益率为2.71%,而对外投资的收益率为3.80%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

高新发展2019年总资产周转次数为0.70次,比2018年周转速度加快,周转天数从1229.08天缩短到511.27天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。高新发展2019年固定资产周转天数为12.28天,2018年为49.12天,2019年比2018年缩短36.83天。高新发展2019年存货周转天数为115.59天,2018年为206.26天,2019年比2018年缩短90.67天。高新发展2019年应收账款周转天数为107.46天,2018年为170.05天,2019年比2018年缩短62.59天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供9.13亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来1.96亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.06亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由467.95天缩短为439.4天,由此而节约资金2.63亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

高新发展2019年盈亏平衡点为19.68亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18.70亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的59.80%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了2.43亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的19.83%。从现金流量表来看,企业借款的39.25%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。这部分新增借款72.87%用于长期性投资活动。2019年高新发展投资活动需要资金4.52亿元;经营活动需要资金2.43亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-2.77亿元。2019年高新发展筹资活动产生的现金流量净额为4.18亿元。