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财务报表分析 —— 铜陵有色2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-05 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为13.66亿元,与2018年的13.38亿元相比有所增长,增长2.13%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润也有所增长,企业经营业务在稳步发展。

二、成本费用分析

2019年营业成本为887.87亿元,与2018年的800.95亿元相比有较大增长,增长10.85%2019年销售费用为3.08亿元,与2018年的3.14亿元相比有所下降,下降1.89%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长,企业销售政策得当,措施得力,销售业务的管理水平明显提高。2019年管理费用为11.92亿元,与2018年的9.86亿元相比有较大增长,增长20.87%2019年管理费用占营业收入的比例为1.28%,与2018年的1.17%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。2019年财务费用为7.91亿元,与2018年的10.63亿元相比有较大幅度下降,下降25.64%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,铜陵有色2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

铜陵有色2019年的营业利润率为1.56%,总资产报酬率为4.54%,净资产收益率为5.27%,成本费用利润率为1.50%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为443.28亿元,经营资产的收益率为3.27%,而对外投资的收益率为51.57%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

铜陵有色2019年总资产周转次数为1.96次,比2018年周转速度加快,周转天数从201.68天缩短到183.88天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。铜陵有色2019年固定资产周转天数为68.94天,2018年为70.11天,2019年比2018年缩短1.17天。铜陵有色2019年存货周转天数为42.73天,2018年为46.85天,2019年比2018年缩短4.12天。铜陵有色2019年应收账款周转天数为4.40天,2018年为5.05天,2019年比2018年缩短0.65天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供19.43亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供102.69亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为10.42亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由91.77天缩短为90.62天,由此而节约资金2.98亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

铜陵有色2019年盈亏平衡点为544.69亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1047.09亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的86.87%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加40.60亿元。2019年铜陵有色投资活动需要资金22.61亿元;经营活动创造资金40.60亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年铜陵有色筹资活动需要净支付资金23.35亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。