一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为21.48亿元，2019年已经取得的短期带息负债为0亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为1,451.35亿元，2019年已有长期带息负债为0亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为1,472.83亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为152.03亿元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是181.22亿元，实际已经取得的短期带息负债为0亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为210.41亿元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为239.59亿元，在5年之内偿还的贷款总规模为297.96亿元，当前实际的带息负债合计为0亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业目前无短期借款。

2、现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

该企业目前无长短期有息负债。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业目前无短期借款。

4、未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1)、注入新资金

该企业短期借款为0亿元，非流动负债为1,624.87亿元，资本金为49.41亿元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加9.88亿元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为34.31亿元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加6.86亿元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为36.72亿元。如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加17.76亿元，该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

鉴于其较高的负债率，用第一还款来源偿还其全部有息负债存在一定困难，如果盈利水平没有大改观，还清债务本金需要的时间很长。

2、信用等级

CRD=11