始建于2001年 —— 会思考的软件  会写分析报告的软件

   新闻搜索

智能财务分析 —— 天茂集团2019年未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-05 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为21.48亿元,2019年已经取得的短期带息负债为0亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为1,451.35亿元,2019年已有长期带息负债为0亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为1,472.83亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为152.03亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是181.22亿元,实际已经取得的短期带息负债为0亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为210.41亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为239.59亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为297.96亿元,当前实际的带息负债合计为0亿元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为0亿元,非流动负债为1,624.87亿元,资本金为49.41亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加9.88亿元,企业偿债实力大大增强,有能力偿还短期债务,短期看不存在偿债风险。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为34.31亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加6.86亿元。利润目标实现之后,该企业偿债实力将有较大增强,有能力偿还短期债务,不存在偿债风险。

3、加速资金周转

本期该企业存货为36.72亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加17.76亿元,该企业有能力偿还短期债务。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为34.31亿元,存货为36.72亿元,应收账款为0.19亿元,其他应收款为0亿元,应付账款为1.57亿元,货币资金为129.92亿元。如果经营形势不发生大的变化,企业一年内不会出现资金缺口。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业可支配资金将会减少0.05亿元,支付能力将会从152.03亿元下降为151.99亿元。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少9.18亿元,支付能力将会从152.03亿元下降为142.86亿元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业的支付能力将从152.03亿元下降为142.42亿元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加0.05亿元,支付能力将会从152.03亿元提高到152.08亿元。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加9.18亿元,支付能力将会从152.03亿元上升到161.21亿元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从152.03亿元提高为161.65亿元。