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财务报表分析 —— 顺发恒业2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为8.09亿元,与2018年的13.66亿元相比有较大幅度下降,下降40.74%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为10.07亿元,与2018年的14.45亿元相比有较大幅度下降,下降30.29%2019年销售费用为0.5亿元,与2018年的0.47亿元相比有所增长,增长4.79%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管企业销售费用有所增长,但营业收入却仍然出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得不太理想。2019年管理费用为0.44亿元,与2018年的0.43亿元相比有所增长,增长1.83%2019年管理费用占营业收入的比例为2.67%,与2018年的1.59%相比有所提高,提高1.08个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。本期财务费用为-0.16亿元。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,顺发恒业2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为66.21亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

顺发恒业2019年的营业利润率为48.75%,总资产报酬率为7.56%,净资产收益率为9.91%,成本费用利润率为72.34%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为75.92亿元,经营资产的收益率为10.59%,而对外投资的收益率为30.38%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

顺发恒业2019年总资产周转次数为0.16次,比2018年周转速度放慢,周转天数从1744.63天延长到2290.47天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。顺发恒业2019年固定资产周转天数为12.71天,2018年为7.63天,2019年比2018年延长5.07天。顺发恒业2019年存货周转天数为398.91天,2018年为520.32天,2019年比2018年缩短121.42天。顺发恒业2019年应收账款周转天数为4.15天,2018年为6.31天,2019年比2018年缩短2.16天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供58.75亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来7.46亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为6.46亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由2,015.25天缩短为1,574.54天,由此而节约资金20.18亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

顺发恒业2019年盈亏平衡点为2.1亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为7.51亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的11.97%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3.61亿元。2019年顺发恒业投资活动需要资金6.33亿元;经营活动创造资金3.61亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年顺发恒业筹资活动需要净支付资金30.91亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。