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财务报表分析 —— 三木集团2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.25亿元,与2018年的1.93亿元相比有较大幅度下降,下降35.06%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为58.21亿元,与2018年的63.89亿元相比有所下降,下降8.9%2019年销售费用为1.01亿元,与2018年的0.93亿元相比有较大增长,增长9.16%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为1.25亿元,与2018年的1.02亿元相比有较大增长,增长22.56%2019年管理费用占营业收入的比例为1.96%,与2018年的1.45%相比有所提高,提高0.5个百分点。而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。2019年财务费用为0.96亿元,与2018年的1.58亿元相比有较大幅度下降,下降39.34%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,三木集团2019年经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

三木集团2019年的营业利润率为2.03%,总资产报酬率为2.72%,净资产收益率为4.94%,成本费用利润率为1.99%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为65.15亿元,经营资产的收益率为1.99%,而对外投资的收益率为3.09%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

三木集团2019年总资产周转次数为0.78次,比2018年周转速度放慢,周转天数从380.40天延长到460.46天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。三木集团2019年固定资产周转天数为15.31天,2018年为25.40天,2019年比2018年缩短10.08天。三木集团2019年存货周转天数为157.41天,2018年为120.48天,2019年比2018年延长36.93天。三木集团2019年应收账款周转天数为3.02天,2018年为4.12天,2019年比2018年缩短1.10天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供7.26亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供11.84亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从绝对值来看,资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为0.81亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由308.45天缩短为295.78天,由此而节约资金2.24亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

三木集团2019年盈亏平衡点为54.15亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为73.88亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的71.47%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加14.93亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的20.05%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年三木集团投资活动需要资金0.94亿元;经营活动创造资金14.93亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年三木集团筹资活动需要净支付资金8.54亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。