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财务报表分析 —— 合金投资2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为负0.11亿元,与2018年的0.01亿元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损0.11亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业也出现了较大幅度的经营亏损,企业经营形势迅速恶化,应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析

2019年营业成本为0.85亿元,与2018年的0.81亿元相比有所增长,增长5.07%2019年销售费用为0.03亿元,与2018年的0.03亿元相比有所下降,下降4.58%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降,并引起营业利润的下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售战略或销售力量。2019年管理费用为0.23亿元,与2018年的0.22亿元相比有较大增长,增长5.72%2019年管理费用占营业收入的比例为22.97%,与2018年的19.5%相比有较大幅度的提高,提高3.48个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2019年财务费用为0.02亿元,与2018年的0.03亿元相比有较大幅度下降,下降37.04%

三、资产结构分析

2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,合金投资2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.26亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

合金投资2019年的营业利润率为-12.72%,总资产报酬率为-0.88%,净资产收益率为-6.73%,成本费用利润率为-10.01%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4.27亿元,经营资产的收益率为-2.97%,而对外投资的收益率为0.51%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

合金投资2019年总资产周转次数为0.09次,比2018年周转速度放慢,周转天数从3298.39天延长到3904.06天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。合金投资2019年固定资产周转天数为353.06天,2018年为326.07天,2019年比2018年延长26.99天。合金投资2019年存货周转天数为104.40天,2018年为76.54天,2019年比2018年延长27.86天。合金投资2019年应收账款周转天数为97.48天,2018年为84.81天,2019年比2018年延长12.67天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0.43亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来0.69亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来4.21亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.11亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由410.47天缩短为388.33天,由此而节约资金0.06亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

合金投资2019年盈亏平衡点为2.15亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为7.47亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的85.40%。但这部分新增借款有96.53%用于偿还旧债。2019年合金投资筹资活动产生的现金流量净额为0.26亿元。