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智能财务分析 —— 三木集团2019年未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2021-01-06 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为14.19亿元,2019年已经取得的短期带息负债为28.77亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为10.89亿元,2019年已有长期带息负债为14.93亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为25.08亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为5.35亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是6.16亿元,实际已经取得的短期带息负债为28.77亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为6.98亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为7.79亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为9.42亿元,当前实际的带息负债合计为43.7亿元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为9.94亿元,非流动负债为18.15亿元,资本金为4.66亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加0.93亿元,该企业资金实力有很大程度的提高,但在一年内偿还其全部短期借款仍然存在困难,还需要关注其盈利能力能否提高。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为1.3亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.26亿元。盈利能力有所提高,但要想偿还全部短期借款仍然困难巨大。

3、加速资金周转

本期该企业存货为26.6亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加6.97亿元,该企业能够按期偿还短期债务。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为1.3亿元,存货为26.6亿元,应收账款为0.17亿元,其他应收款为0亿元,应付账款为4.33亿元,货币资金为21.81亿元。按照当前的经营状态继续经营下去,经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在,只不过会从当前的4.59亿元缩小为3.29亿元。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业的资金紧张状况将进一步加剧,资金缺口将会扩大到4.63亿元。如果该企业的销售形势恶化,比如存货积压增加25%,则该企业的资金紧张状况将进一步恶化,资金缺口将会扩大到11.24亿元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业资金缺口将从4.59亿元扩大到12.36亿元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业的资金缺口从4.59亿元减少到4.54亿元。如果该企业的销售形势改善,比如存货减少25%,则该企业从存在资金缺口4.59亿元转化为有现金支付能力2.06亿元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业由存在4.59亿元的资金缺口,转化为有3.19亿元的现金支付能力。