2026年全国低空经济产业链全景研究
2024 年「低空经济」首次被写入《政府工作报告》，明确为「新质生产力」代表方向之一，标志着该产业从概念培育迈入战略性新兴产业体系[1]。2025 年是低空经济从中央顶层设计与地方立法协同推进的关键之年，全国共有 21 个省级行政区将低空经济纳入省政府工作报告，省级政府首长亲自挂帅常态化机制已建立，央地协同格局基本成型[2]。在此背景下，本报告以「全国低空经济」为研究对象，以 2025 年完整口径数据为分析基期，旨在系统梳理产业范围、产业链结构、政策环境、市场规模、供给侧运行、盈利分析、竞争格局、风险约束、主要企业与战略展望十大维度，为政策制定者、产业链企业与资本市场投资者提供决策参考。
2025 年中国低空经济整体市场规模约 8,500 亿元，同比增长 26.4%，2021-2025 年 CAGR 达 25.1%[3]。其中作业类场景（植保/巡线/应急/测绘/旅游等）规模约 3,825 亿元，载货类场景（物流配送）规模约 2,550 亿元，载人 eVTOL 场景规模约 2,125 亿元，分别占比 45%/30%/25%[4]。从区域看，全国已形成粤港澳大湾区、长三角、京津冀、成渝双城「四极多核」集群分布，2025 年四极集群合计产值约 5,420 亿元，占全国 63.7%。从就业看，行业新增就业岗位约 21 万个，低空经济已成为拉动地方航空业升级与新质生产力发展的关键变量[5]。
低空经济产业链呈现「上游材料与零部件—中游整机制造—下游运营服务与综合保障」三层结构，2025 年上游产值约 2,200 亿元（占 26%）、中游约 3,400 亿元（占 40%）、下游约 2,900 亿元（占 34%），下游占比首次超过 2023 年的 28%，意味着产业附加值正逐步向「场景运营+综合保障」环节迁移[6]。从产品结构看，整机产品按销售口径分布：消费级无人机占 35%、工业级无人机占 28%、eVTOL 占 11%、通用航空占 23%、其他占 3%。头部企业已从「交付单机」向「交付场景化解决方案」转型，整机制造业务毛利率约 32%、运营服务业务毛利率约 18%、零部件配套毛利率约 25%、综合保障毛利率约 22%[7]。
2024-2025 年央地两级累计出台低空经济相关政策文件超 280 项，形成「顶层规划—部门专项—地方立法—行业标准」的四级政策体系。中央层面 2025 年政策文件中产业扶持类占 35%、运行管理类占 28%、市场准入类占 22%、其他 15%，政策已从「撒网式」激励转向「精准化」激励[8]。从发展阶段看，2025 年整体处于「成长初期-成长期过渡」阶段：消费级与工业级无人机进入「成熟成长」、载货类场景进入「快速成长」、载人 eVTOL 处于「示范运营」与「商业化预备」过渡期。这一判断对未来 3-5 年的产业链布局与企业战略决策具有基础性意义。
综合全链分析，可形成以下八条核心发现。
发现一：低空经济 2025 年市场规模 8,500 亿元，已居全球首位（约占全球低空经济总产值的 35%），但人均产值与发达国家仍有差距，未来 5 年中位增长可见性强。
发现二：整机制造端 eVTOL 环节 CR5 约 75%、工业/消费级无人机 CR3 约 55%，呈现「头部高集中、配套环节适度分散、运营服务快速集中」三段格局。
发现三：盈利能力进入「规模化提升」阶段，整体销售净利润率由 2021 年 6.5% 提升至 2025 年 10.8%，毛利率由 21% 提升至 28%，预计 2030 年净利率达 14%-16%[9]。
发现四：产业布局呈「四极多核」集群分布，粤港澳大湾区（产值 2,150 亿元）与长三角（产值 1,920 亿元）为前两极，合计占全国 47.9%，区域集中度高于一般战略性新兴产业。
发现五：核心零部件国产化率 65%，但高端芯片、高品位碳纤维等子环节仍部分依赖进口，未来 3-5 年国产化突破方向明确。
发现六：资本支持力度大，2025 年一级市场融资超 850 亿元、二级市场并购 28 笔，头部企业 IPO 与上市进程加速。
发现七：载人 eVTOL 商业化加速，亿航智能 EH216-S 已取得全球首张载人 eVTOL 运营合格证，沃飞长空 AE200、小鹏汇天 X3、峰飞 V2000CG 紧随其后进入取证阶段。
发现八：未来五年趋势聚焦「规模上台阶、eVTOL 商业化加速、整机制造集中、运营服务集中、场景多元化、基础设施互联、出海全球化」七大方向，2030 年市场规模有望突破 2.5 万亿元[10]。
低空经济主要面临六大类风险：①市场风险——下游订单兑现节奏与消费者支付意愿培育周期较长；②政策与空域风险——区域政策不均、空域可利用率较低（一线城市仅 30%-50%）、适航运营标准滞后；③技术与安全风险——电池热失控事件年均超过 100 起，飞控可靠性与多机型协同空管体系仍待突破；④价格/贸易/竞争风险——原材料价格波动、eVTOL 定价权博弈、贸易摩擦升级、海外安全审查；⑤环境风险——城市低空噪声管控、电池回收与碳排放合规要求；⑥资源风险——高端芯片、高品位碳纤维等关键零部件供应链稳定性[11]。
关键词：低空经济；eVTOL；通航；无人机；适航取证；运营服务；集群分布；产业链一体化；新质生产力；万亿赛道。
展望 2026-2028 年，建议关注「政策—取证—量产—场景」四步走路径的关键节点：① 政策端关注低空空域分类划设与协同空管体系建设的实际进展；② 取证端关注载人 eVTOL 商业化统一标准发布节奏与首批累计合格 eVTOL 机型数量；③ 量产端关注头部企业年产能爬坡率、订单兑现率、产能利用率三项核心指标；④ 场景端关注 2027 年载人 eVTOL 商业化航线超 100 条、低空空域可利用率快速提升、跨城航线互联成网等里程碑事件[12]。
面向投资者与产业链企业，应聚焦「技术差异化、场景多元化、订单兑现能力、本地化运营能力」四大维度，重点跟踪具备「制造+运营+数据+服务」一体化能力、有可见订单兑现节奏、技术储备与品牌影响力突出的链主型企业；同时警惕尾部企业、PPT 造机型企业、单一业务依赖度过高企业的潜在风险。整体看，低空经济在 2030 年有望成为全球低空经济产业的「技术与模式引领者」之一，万亿级市场规模的形成只是时间问题。
本报告中的数据与分析观点仅供参考，不构成任何投资建议。读者在引用或决策时请自行核实数据来源与口径。