江苏省工程机械行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
工程机械是基础设施建设的先行装备，其产销波动被视为固定资产投资的风向标。江苏省是全国工程机械产业规模最大、体系最完整的省份之一，徐州为「中国工程机械之都」，常州集聚恒立液压等核心液压件企业，昆山为三一重机挖掘机重要制造基地，形成了「徐州整机＋常州液压件＋昆山挖机基地」的完整产业链布局。2025年江苏省地区生产总值达14.24万亿元、同比增长5.3%[1]，装备制造业增加值同比增长8.8%、占规模以上工业比重56%[2]，工程机械产业作为高端装备制造的重要组成部分，对全省工业增长与出口结构升级具有显著带动作用。本报告以2025年数据期为基准，系统梳理工程机械行业运行全景，重点剖析江苏省产业规模、产业链结构、政策环境、供需格局、盈利水平与竞争态势，并结合风险因素给出趋势判断与政策建议，为行业主体与政府部门决策提供参考。徐州工程机械集群在挖掘机械、起重机械、铲运机械等17类细分产品销量上均居全国第一[3]，是全国工程机械产业配套最完整、规模最集中的集聚区之一。
2025年工程机械行业重回增长通道，全行业营业收入8,749亿元、同比增长7.15%，利润总额约575亿元、同比增长28.1%[4]，利润增速显著快于营收，显示行业盈利质量同步修复。从区域看，江苏省工程机械产业规模居全国第一梯队，徐州工程机械集群2025年规模达1,520亿元[5]，《江苏省工程机械产业高质量发展行动方案》提出2025年产业规模4,000亿元、主机及核心零部件超1,500亿元的目标[6]。龙头企业经营体量进一步抬升，徐工机械2025年营业收入首次突破千亿元达1,008.23亿元、境外收入占比48.2%[7]，工程机械已成为徐州「一号产业」，徐州加快打造具有国际竞争力的世界级工程机械集群[8]。2025年徐州工程机械集群出口额298.3亿元、同比增长21.4%[9]，国际化水平持续提升。
从增长动能看，2025年工程机械行业工业总产值同比增长24.8%，主要产品保有量约909万—988万台、同比增长6.5%[10]，需求侧修复与供给侧结构升级形成共振。江苏省作为全国重要产销基地，徐工机械境外收入达485.99亿元、境外收入占比48.2%[11]，恒立液压等核心零部件企业在全球分工中的话语权持续提升，江苏制造的国内外市场渗透率稳步抬升。
行业产品结构以挖掘机械、铲运机械与起重机械为主体。2025年全国挖掘机销量235,257台、同比增长17%，其中内销118,518台、同比增长17.9%，出口116,739台、同比增长16.1%[12]；装载机销量128,067台、同比增长18.4%[13]；履带起重机、随车起重机销量分别同比增长30.1%与11.1%，塔式起重机销量则同比下降30.7%[14]。江苏省在整机与核心零部件环节均居全国领先地位，恒立液压作为核心液压件龙头2025年营业收入109.41亿元、同比增长16.52%，归母净利润27.34亿元[15]，其全球挖掘机高压油缸市占率约30%[16]，彰显江苏在核心零部件自主可控上的产业链优势。三一重机（昆山）2025年产值预计170亿元、约60%出口，全球挖掘机市占率约15%[17]；卡特彼勒（徐州）年产挖掘机万台、销往全球190余个国家和地区[18]，外资与本土龙头在江苏形成集聚发展格局。
政策环境构成行业修复的重要支撑。国家层面，大规模设备更新与消费品以旧换新行动方案（国发〔2024〕7号）持续推进，国家发展改革委、财政部发布关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知（发改环资〔2025〕1745号）[19]，《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》提出营业收入年均增速3.5%的目标[20]。江苏省出台《江苏省推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（苏政发〔2024〕41号）[21]、《江苏省工程机械产业高质量发展行动方案》[22]，并叠加制造业智能化改造数字化转型网络化联接三年行动计划[23]，构成政策红利期。行业总体处于修复上行阶段，设备更新与海外出口构成需求双引擎，预计2026年国内挖掘机更新需求19.5万台、2027年升至24.9万台[24]。与此同时，非道路移动机械第四阶段排放标准进入全面实施阶段[25]，7项电动工程机械国家标准在江苏徐州发布[26]，排放与电动化标准体系共同构成行业绿色转型的规范支撑，也为江苏先行布局电动工程机械创造了标准话语权。
行业整体回升趋势确立。2025年全行业营业收入8,749亿元、同比增长7.15%，利润总额约575亿元、同比增长28.1%[27]，「营收稳增、利润快增」的格局显示行业盈利中枢上移，企业现金流与经营质量同步改善。
内需与外需形成双引擎。2025年挖掘机销量235,257台、同比增长17%，其中内销118,518台、同比增长17.9%，出口116,739台、同比增长16.1%[28]，设备更新政策托底内需，海外市场提速支撑外需，需求结构趋于均衡。
出口成为核心增长极。2025年工程机械出口601.69亿美元、同比增长13.8%[29]，较2024年出口528.59亿美元明显放量[30]，出口导向的国际化战略已成为头部企业穿越周期的重要支撑。
江苏省量级地位突出。徐州工程机械集群规模达1,520亿元[31]，徐工机械营业收入首破千亿元达1,008.23亿元[32]，恒立液压核心零部件龙头地位稳固[33]，江苏在全国产业版图中的第一梯队地位进一步巩固。
龙头盈利明显改善。三一重工归母净利润84.08亿元、同比增长41.18%[34]，中联重科归母净利润48.58亿元、同比增长38.01%[35]，头部企业在产品结构升级与海外高毛利市场开拓中实现盈利质量跃升。
电动化与智能化加速推进。电动装载机销量同比大增165.3%[36]，新能源工程机械渗透率2025年约12%、预计2030年升至27.7%[37]，行业绿色转型进入快车道，江苏企业依托智改数转走在前列。
主要风险集中在内需波动与外部不确定性。房地产深度调整仍在持续，2025年江苏省房地产开发投资同比下降21.6%、新开工面积同比下降36.0%[38]，江苏省固定资产投资同比下降12.7%[39]，制造业投资同比下降9.8%[40]；行业「内卷式」价格竞争尚未出清，20吨级挖掘机三年降价近两成[41]；贸易摩擦有所升级，欧盟对中国高空作业平台加征反倾销关税最高66.7%[42]。展望2026—2027年，设备更新、电动化与国际化三重驱动下行业有望延续修复，欧洲工程机械市场温和复苏为出口提供增量空间[43]。江苏省凭借产业基础与政策环境有望保持全国领先，政策建议聚焦核心部件自主可控、海外市场纵深布局与数字化转型，推动行业从规模扩张转向高质量发展。在制造业智能化改造数字化转型网络化联接三年行动计划引导下，江苏工程机械企业加快向智能制造与绿色制造转型，有望在下一轮产业竞争中保持先发优势[44]。
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